Zimbabwe Switches to Yuan as Reserve Currency
Zimbabwe announced last week that it would shift to the Chinese yuan as its reserve currency. A reserve currency is a foreign currency held in large quantities by governments and financial institutions to pay international debts.
“Reserve currency is held in order to support the value of national currencies,” writes Justin Kuepper, international investing expert, on the website International Invest.
Patrick Chinamasa is Zimbabwe’s Minister of Finance and Economic Development. He said China agreed to cancel about $40 million of Zimbabwe’s debts this year. He also said the move was a sign of the friendship between China and Zimbabwe, a poor country in southern Africa.
It is also a sign of the growing economic ties between China and Zimbabwe. China is Zimbabwe’s largest foreign investor, with interests ranging from construction and energy to telecommunications. China has also become the largest exporter of Zimbabwean products – mainly tobacco and minerals, such as gold and diamonds.
Local economists said Zimbabwe is flooded with foreign currencies since the inflated Zimbabwean dollar collapsed in 2009.
In 2014, the nation’s central bank permitted traders to use the U.S. dollar, the South African rand, Botswana’s pula, the British pound, the euro, the Australian dollar, the Indian rupee, the Japanese yen and the Chinese yuan.
Business consultant Phillip Chiconi says this announcement is unlikely to change things for the businessmen with whom he works. “I don’t think it will make much difference to anyone, as we’re already using foreign currencies,” he said.
Zimbabwe has allowed the yuan as a legal currency for two years. But Chiconi said he has not seen it used. Instead, most traders prefer the stability of the U.S. dollar, which is being used as the country’s major currency.
Zimbabwe suffered economic collapse after years of government mismanagement. That caused the Zimbabwean dollar to inflate above 230 million percent. Although the central bank printed a 100-trillion-dollar bill, it didn’t buy much. A loaf of bread cost $300 billion. The currency was done away with in 2009.
The market has stabilized by the U.S. dollar. But Zimbabwe’s cost of living is still about 60 percent higher than that of neighboring South Africa.
BancABC chief economist James Wade says the yuan increases Zimbabwe’s options. “It’s not like we’re forcing people to use the Chinese yuan,” he said. “… we are expanding options that they can use.” And, he notes, the context matters. China’s president made a state visit to Zimbabwe this month, and signed many economic agreements. This included a billion-dollar loan for a thermal power plant.
If this action brings in more Chinese investment and more development, Zimbabweans will profit, no matter what currency they use.
“Reserve currency is held in order to support the value of national currencies,” writes Justin Kuepper, international investing expert, on the website International Invest.
Patrick Chinamasa is Zimbabwe’s Minister of Finance and Economic Development. He said China agreed to cancel about $40 million of Zimbabwe’s debts this year. He also said the move was a sign of the friendship between China and Zimbabwe, a poor country in southern Africa.
It is also a sign of the growing economic ties between China and Zimbabwe. China is Zimbabwe’s largest foreign investor, with interests ranging from construction and energy to telecommunications. China has also become the largest exporter of Zimbabwean products – mainly tobacco and minerals, such as gold and diamonds.
Local economists said Zimbabwe is flooded with foreign currencies since the inflated Zimbabwean dollar collapsed in 2009.
In 2014, the nation’s central bank permitted traders to use the U.S. dollar, the South African rand, Botswana’s pula, the British pound, the euro, the Australian dollar, the Indian rupee, the Japanese yen and the Chinese yuan.
Business consultant Phillip Chiconi says this announcement is unlikely to change things for the businessmen with whom he works. “I don’t think it will make much difference to anyone, as we’re already using foreign currencies,” he said.
Zimbabwe has allowed the yuan as a legal currency for two years. But Chiconi said he has not seen it used. Instead, most traders prefer the stability of the U.S. dollar, which is being used as the country’s major currency.
Zimbabwe suffered economic collapse after years of government mismanagement. That caused the Zimbabwean dollar to inflate above 230 million percent. Although the central bank printed a 100-trillion-dollar bill, it didn’t buy much. A loaf of bread cost $300 billion. The currency was done away with in 2009.
The market has stabilized by the U.S. dollar. But Zimbabwe’s cost of living is still about 60 percent higher than that of neighboring South Africa.
BancABC chief economist James Wade says the yuan increases Zimbabwe’s options. “It’s not like we’re forcing people to use the Chinese yuan,” he said. “… we are expanding options that they can use.” And, he notes, the context matters. China’s president made a state visit to Zimbabwe this month, and signed many economic agreements. This included a billion-dollar loan for a thermal power plant.
If this action brings in more Chinese investment and more development, Zimbabweans will profit, no matter what currency they use.
reserve currency 준비 통화 / trader 상인, 거래자 / stability 안정성 / collapse 붕괴되다, 무너지다 / mismanagement 그릇된 처리, 실수 / inflate 부풀리다 / stabilize 안정되다, 안정시키다 / thermal 열의, 보온성의
준비 통화를 위안화로 교체한 짐바브웨
짐바브웨는 지난주 발표에서 준비 통화를 위안화로 변경할 것이라고 밝혔다. 준비 통화는 정부와 금융 기관들이 국제 채무를 지불하기 위해 준비하는 큰 규모의 외화이다.
“준비 통화는 국가 통화의 가치를 보조하는 수단으로 마련합니다.” 국제 투자 전문가인 저스틴 쿠에퍼(Justin Kuepper) 씨가 인터내셔널 인베스트(International Invest) 웹사이트에 적은 글이다.
패트릭 치나마사(Patrick Chinamasa) 씨는 짐바브웨 금융경제발전 장관이다. 그에 따르면 중국은 올해 짐바브웨의 채무 약 4,000만 달러를 탕감하는 데 동의했다고 한다. 그는 또한 이러한 움직임이 남부 아프리카의 가난한 나라인 짐바브웨와 중국의 우호 관계를 상징하는 것이라고 말했다.
이는 또한 중국과 짐바브웨 사이에 성장하고 있는 경제적 연대의 신호이다. 중국은 짐바브웨의 가장 큰 투자국이며, 투자의 범위는 건설과 에너지 분야로부터 원거리 통신 분야에 이른다. 중국은 또한 짐바브웨 생산품의 가장 큰 수출업자가 되었다. 수출품은 대부분 담배를 비롯해 금과 다이아몬드와 같은 광물이다.
지역 경제학자에 따르면 짐바브웨는 2009년에 붕괴된 짐바브웨 달러의 인플레이션 이래로 외화가 넘쳐나고 있다고 말했다.
2014년에 짐바브웨의 중앙은행은 상인들에게 미국 달러화, 남아프리카 공화국 랜드화, 보츠와나 풀라화, 영국 파운드화, 유로화, 호주 달러화, 인도 루피화, 일본 엔화, 그리고 중국 위안화의 사용을 허가했다.
비즈니스 컨설턴트인 필립 치코니(Phillip Chiconi) 씨는 이 발표가 그와 함께 일하는 사업가들에게 변화를 줄 것 같진 않다고 말했다. 그는 “저는 이번 발표가 사람들에게 큰 변화를 만들어 내지는 않을 것으로 생각합니다. 우리는 이미 외화를 사용하고 있으니까요.”라고 말했다.
짐바브웨는 2년 동안 위안화를 합법적 통화로 허용해 왔다. 하지만 치코니 씨는 위안화가 사용되는 것을 보지 못했다고 말했다. 대신 대부분의 상인들은 이 나라의 주요 통화로 쓰이는 안전한 미국 달러를 선호한다고 한다.
짐바브웨는 정부의 실정 이후 수년간 경제적 붕괴에 시달렸다. 이로 인해 짐바브웨 달러화는 2억 3천만% 이상의 인플레이션이 발생했다. 중앙은행이 100조 달러짜리 지폐를 발행했지만, 큰 효과는 없었다. 빵 한 조각의 가격은 3,000억 달러였다. 이 통화는 2009년에 폐지되었다.
시장은 미국 달러화에 의해 안정되었다. 하지만 짐바브웨에서의 생활비는 인접한 남아프리카 공화국에 비해 약 60% 높다.
반크ABC(BancABC)의 수석 경제학자인 제임스 웨이드(James Wade) 씨는 위안화가 짐바브웨의 선택권을 확장할 것이라고 말한다.
그는 “우리는 국민들에게 중국 위안화를 사용하라고 강요하는 것은 아닙니다... 우리는 국민들의 선택권을 확장하고 있는 것입니다.”라고 말했다.
그리고 전후 사정이 중요하다고 덧붙였다. 중국 주석은 이번 달에 짐바브웨에 공식 방문하였고, 많은 경제 협정을 맺었다. 여기에는 화력 발전소에 필요한 10억 달러 차관이 포함되어 있다.
만약 이러한 협정이 중국의 투자 확대와 발전을 끌어낸다면, 짐바브웨 국민들은 어떤 통화를 쓰는지에 관계없이 혜택을 볼 것이다.
“준비 통화는 국가 통화의 가치를 보조하는 수단으로 마련합니다.” 국제 투자 전문가인 저스틴 쿠에퍼(Justin Kuepper) 씨가 인터내셔널 인베스트(International Invest) 웹사이트에 적은 글이다.
패트릭 치나마사(Patrick Chinamasa) 씨는 짐바브웨 금융경제발전 장관이다. 그에 따르면 중국은 올해 짐바브웨의 채무 약 4,000만 달러를 탕감하는 데 동의했다고 한다. 그는 또한 이러한 움직임이 남부 아프리카의 가난한 나라인 짐바브웨와 중국의 우호 관계를 상징하는 것이라고 말했다.
이는 또한 중국과 짐바브웨 사이에 성장하고 있는 경제적 연대의 신호이다. 중국은 짐바브웨의 가장 큰 투자국이며, 투자의 범위는 건설과 에너지 분야로부터 원거리 통신 분야에 이른다. 중국은 또한 짐바브웨 생산품의 가장 큰 수출업자가 되었다. 수출품은 대부분 담배를 비롯해 금과 다이아몬드와 같은 광물이다.
지역 경제학자에 따르면 짐바브웨는 2009년에 붕괴된 짐바브웨 달러의 인플레이션 이래로 외화가 넘쳐나고 있다고 말했다.
2014년에 짐바브웨의 중앙은행은 상인들에게 미국 달러화, 남아프리카 공화국 랜드화, 보츠와나 풀라화, 영국 파운드화, 유로화, 호주 달러화, 인도 루피화, 일본 엔화, 그리고 중국 위안화의 사용을 허가했다.
비즈니스 컨설턴트인 필립 치코니(Phillip Chiconi) 씨는 이 발표가 그와 함께 일하는 사업가들에게 변화를 줄 것 같진 않다고 말했다. 그는 “저는 이번 발표가 사람들에게 큰 변화를 만들어 내지는 않을 것으로 생각합니다. 우리는 이미 외화를 사용하고 있으니까요.”라고 말했다.
짐바브웨는 2년 동안 위안화를 합법적 통화로 허용해 왔다. 하지만 치코니 씨는 위안화가 사용되는 것을 보지 못했다고 말했다. 대신 대부분의 상인들은 이 나라의 주요 통화로 쓰이는 안전한 미국 달러를 선호한다고 한다.
짐바브웨는 정부의 실정 이후 수년간 경제적 붕괴에 시달렸다. 이로 인해 짐바브웨 달러화는 2억 3천만% 이상의 인플레이션이 발생했다. 중앙은행이 100조 달러짜리 지폐를 발행했지만, 큰 효과는 없었다. 빵 한 조각의 가격은 3,000억 달러였다. 이 통화는 2009년에 폐지되었다.
시장은 미국 달러화에 의해 안정되었다. 하지만 짐바브웨에서의 생활비는 인접한 남아프리카 공화국에 비해 약 60% 높다.
반크ABC(BancABC)의 수석 경제학자인 제임스 웨이드(James Wade) 씨는 위안화가 짐바브웨의 선택권을 확장할 것이라고 말한다.
그는 “우리는 국민들에게 중국 위안화를 사용하라고 강요하는 것은 아닙니다... 우리는 국민들의 선택권을 확장하고 있는 것입니다.”라고 말했다.
그리고 전후 사정이 중요하다고 덧붙였다. 중국 주석은 이번 달에 짐바브웨에 공식 방문하였고, 많은 경제 협정을 맺었다. 여기에는 화력 발전소에 필요한 10억 달러 차관이 포함되어 있다.
만약 이러한 협정이 중국의 투자 확대와 발전을 끌어낸다면, 짐바브웨 국민들은 어떤 통화를 쓰는지에 관계없이 혜택을 볼 것이다.
