Old Age, Debt Threaten Vietnam Economy
Vietnam’s population is growing old at the fastest rate of any nation in recorded history.
In about 15 years, Vietnam’s share of people aged 65 years or older will rise from 7 to 14 percent of the population. This information comes from the World Bank. By comparison, the aging process will take longer, about 25 years, in two nearby countries: China and Myanmar.
World Bank Vietnam director Victoria Kwakwa says the aging of Vietnam’s population will strain the workforce. She said, “What you’re going to see is a slowing down, beginning to slow down and ultimately shrinking of the labor force, which will make significant demands on labor productivity.”
She spoke at a Canadian Chamber of Commerce event last week in Ho Chi Minh City.
Low-cost labor has powered businesses in Vietnam. It is the only country in East Asia where economic growth was higher in 2015 than 2014, said Kwakwa.
But the aging workforce threatens that growth and adds to a list of issues that Vietnam faces.
High debt, low government reserves, and dependence on foreign investment are some of the risks to the economy. Other risks include the increase in U.S. interest rates, the drop in prices for commodities, and questions about how the Trans Pacific Partnership (TPP) trade deal will affect Vietnam. The TPP cuts 18,000 tariffs among the 12 participating countries.
For many years, Vietnam has been a country of savers. But now it is experiencing growing levels of household debt.
Ralf Matthaes is managing director of Infocus Mekong Research, a market research firm. He said he was very surprised when his business found that 30 percent of Vietnamese consumers took out a loan in 2015.
“Vietnam is becoming a debt culture, which is a little bit like China and some other places,” he said. “So this is, I think, the one thing that I would worry about in the future.”
Public debt is on the rise, too. The Vietnamese government set a debt limit of 65 percent of Gross Domestic Product. The World Bank estimates borrowing reached 62.5 percent of GDP last year, up from 59.6 percent in 2014.
Many countries are worried about how China’s economic problems could hurt them. Vietnam could be spared much of the impact. Its exports to China are only about half of what Vietnam exports to Europe or the United States, according to the General Statistics Office.
Fred Burke is managing partner at the law office Baker & McKenzie. He suggested Vietnam consider how it can profit from China.
“Chinese companies with good experience as residential real estate developers coming in and building projects here, you know, that’s the kind of investment Vietnam actually needs, because they’ve got appropriate technology,” he said. “The price point is right. There’s a lot actually China and Vietnam can do together.”
This advice may not be followed. Vietnamese relations with China have worsened recently over territorial disputes in the South China Sea. But that has not stopped Vietnam from buying more products from China than from any other trading partner.
In about 15 years, Vietnam’s share of people aged 65 years or older will rise from 7 to 14 percent of the population. This information comes from the World Bank. By comparison, the aging process will take longer, about 25 years, in two nearby countries: China and Myanmar.
World Bank Vietnam director Victoria Kwakwa says the aging of Vietnam’s population will strain the workforce. She said, “What you’re going to see is a slowing down, beginning to slow down and ultimately shrinking of the labor force, which will make significant demands on labor productivity.”
She spoke at a Canadian Chamber of Commerce event last week in Ho Chi Minh City.
Low-cost labor has powered businesses in Vietnam. It is the only country in East Asia where economic growth was higher in 2015 than 2014, said Kwakwa.
But the aging workforce threatens that growth and adds to a list of issues that Vietnam faces.
High debt, low government reserves, and dependence on foreign investment are some of the risks to the economy. Other risks include the increase in U.S. interest rates, the drop in prices for commodities, and questions about how the Trans Pacific Partnership (TPP) trade deal will affect Vietnam. The TPP cuts 18,000 tariffs among the 12 participating countries.
For many years, Vietnam has been a country of savers. But now it is experiencing growing levels of household debt.
Ralf Matthaes is managing director of Infocus Mekong Research, a market research firm. He said he was very surprised when his business found that 30 percent of Vietnamese consumers took out a loan in 2015.
“Vietnam is becoming a debt culture, which is a little bit like China and some other places,” he said. “So this is, I think, the one thing that I would worry about in the future.”
Public debt is on the rise, too. The Vietnamese government set a debt limit of 65 percent of Gross Domestic Product. The World Bank estimates borrowing reached 62.5 percent of GDP last year, up from 59.6 percent in 2014.
Many countries are worried about how China’s economic problems could hurt them. Vietnam could be spared much of the impact. Its exports to China are only about half of what Vietnam exports to Europe or the United States, according to the General Statistics Office.
Fred Burke is managing partner at the law office Baker & McKenzie. He suggested Vietnam consider how it can profit from China.
“Chinese companies with good experience as residential real estate developers coming in and building projects here, you know, that’s the kind of investment Vietnam actually needs, because they’ve got appropriate technology,” he said. “The price point is right. There’s a lot actually China and Vietnam can do together.”
This advice may not be followed. Vietnamese relations with China have worsened recently over territorial disputes in the South China Sea. But that has not stopped Vietnam from buying more products from China than from any other trading partner.
by comparison 그에 비해 / strain 한계에 이르게 하다, 무리하게 사용하다 / dependence 의존 / interest rate 금리, 이율 / commodity 상품, 물자 / tariff 관세, 요금 / territorial 영토의
노령화 및 부채로 위협받는 베트남 경제
베트남 인구는 역사상 세계 어느 국가보다도 가장 빠른 속도로 노령화가 진행되고 있다.
약 15년 후, 65세 이상의 인구가 전체의 7%에서 14%에 달할 것이다. 이는 세계은행에서 비롯된 정보이다. 이에 비해, 주변국인 중국과 미얀마는 약 25년 정도로 노령화를 이루는 데 보다 오랜 시간이 소요될 것이다.
세계은행 베트남 사무소장인 빅토리아 크와크와(Victoria Kwakwa) 씨는 베트남의 인구 노령화가 노동 시장에 부담을 가져다줄 것이라고 주장한다. “이제 둔화가 시작되고 있어서 결국은 노동력의 위축으로 인해 노동생산성에 심각한 부담을 줄 것입니다.”라고 덧붙였다.
빅토리아 크와크와 씨는 지난주 호치민에 있는 캐나다 상공회의소에서 연설했다.
저가 노동력은 베트남 내 사업을 강화했다. 크와크와 씨에 따르면, 2014년보다 2015년 경제성장률이 높은 나라는 동아시아에서 베트남뿐이라고 덧붙였다.
하지만 노동력의 노령화는 경제성장을 위협하고, 베트남이 직면해야 할 여러 가지 문제를 발생시킨다.
높은 부채와 낮은 정부보유금 및 외국투자에 의존하는 것이 베트남 경제의 가장 큰 위험요소이다. 또 다른 위험으로는 미국 이자율의 상승, 생활필수품의 가격 하락 및 환태평양경제동반자협정(TPP) 무역협정이 향후 미치게 될 영향이 포함된다. TPP는 12개 회원국 간에 18,000개의 관세를 철폐한다.
수년 동안, 베트남은 저축의 나라였다. 하지만 현재 가계 부채가 증가하고 있다.
랠프 매트해스(Ralf Matthaes) 씨는 시장조사 회사인 인포커스 메콩리서치 소장이다. 그는 베트남 소비자의 30%가 2015년 대출을 받았다는 사실에 매우 놀랐다고 밝혔다.
“베트남에도 중국 및 기타 국가들처럼 대출 문화가 자리 잡고 있습니다. 이것이 베트남의 미래에 대해 제가 우려하는 유일한 부분입니다.”라고 말했다.
공공부채 역시 증가추세이다. 베트남 정부는 부채규모를 GDP(국내총생산) 대비 65%로 제한하였다. 세계은행 통계에 따르면 2014년 59.6%에서 지난해 GDP 대비 국가부채가 62.5%로 상승했다.
많은 국가들은 중국의 경제문제가 자국에 미칠 영향을 우려하고 있다. 베트남은 이러한 영향의 대부분을 피해갈 수도 있다. 통계청에 따르면, 베트남의 중국 수출은 유럽 또는 미국 수출량의 절반에 미친다.
프레드 버크(Fred Burke) 씨는 베이커 앤 매켄지(Baker & McKenzie) 법률회사의 경영파트너이다. 그는 베트남이 중국을 이용하는 법을 모색해야 한다고 제안했다.
“부동산 개발업에 경험이 많은 중국회사들이 들어와서 베트남에서 건설사업을 추진한다면, 바로 이러한 곳에 투자가 필요합니다. 왜냐하면, 중국인들이 적절한 기술력을 갖추고 있기 때문이죠. 기준소매가격도 적당합니다. 실제로 중국과 베트남이 함께 할 수 있는 일이 많습니다.”라고 언급했다.
베트남은 이러한 충고를 따르지 않을 수도 있다. 남중국해의 영토분쟁으로 최근 중국과의 관계가 악화되었다. 하지만 여전히 다른 무역상대국보다 중국에서 많은 상품을 수입하고 있다.
약 15년 후, 65세 이상의 인구가 전체의 7%에서 14%에 달할 것이다. 이는 세계은행에서 비롯된 정보이다. 이에 비해, 주변국인 중국과 미얀마는 약 25년 정도로 노령화를 이루는 데 보다 오랜 시간이 소요될 것이다.
세계은행 베트남 사무소장인 빅토리아 크와크와(Victoria Kwakwa) 씨는 베트남의 인구 노령화가 노동 시장에 부담을 가져다줄 것이라고 주장한다. “이제 둔화가 시작되고 있어서 결국은 노동력의 위축으로 인해 노동생산성에 심각한 부담을 줄 것입니다.”라고 덧붙였다.
빅토리아 크와크와 씨는 지난주 호치민에 있는 캐나다 상공회의소에서 연설했다.
저가 노동력은 베트남 내 사업을 강화했다. 크와크와 씨에 따르면, 2014년보다 2015년 경제성장률이 높은 나라는 동아시아에서 베트남뿐이라고 덧붙였다.
하지만 노동력의 노령화는 경제성장을 위협하고, 베트남이 직면해야 할 여러 가지 문제를 발생시킨다.
높은 부채와 낮은 정부보유금 및 외국투자에 의존하는 것이 베트남 경제의 가장 큰 위험요소이다. 또 다른 위험으로는 미국 이자율의 상승, 생활필수품의 가격 하락 및 환태평양경제동반자협정(TPP) 무역협정이 향후 미치게 될 영향이 포함된다. TPP는 12개 회원국 간에 18,000개의 관세를 철폐한다.
수년 동안, 베트남은 저축의 나라였다. 하지만 현재 가계 부채가 증가하고 있다.
랠프 매트해스(Ralf Matthaes) 씨는 시장조사 회사인 인포커스 메콩리서치 소장이다. 그는 베트남 소비자의 30%가 2015년 대출을 받았다는 사실에 매우 놀랐다고 밝혔다.
“베트남에도 중국 및 기타 국가들처럼 대출 문화가 자리 잡고 있습니다. 이것이 베트남의 미래에 대해 제가 우려하는 유일한 부분입니다.”라고 말했다.
공공부채 역시 증가추세이다. 베트남 정부는 부채규모를 GDP(국내총생산) 대비 65%로 제한하였다. 세계은행 통계에 따르면 2014년 59.6%에서 지난해 GDP 대비 국가부채가 62.5%로 상승했다.
많은 국가들은 중국의 경제문제가 자국에 미칠 영향을 우려하고 있다. 베트남은 이러한 영향의 대부분을 피해갈 수도 있다. 통계청에 따르면, 베트남의 중국 수출은 유럽 또는 미국 수출량의 절반에 미친다.
프레드 버크(Fred Burke) 씨는 베이커 앤 매켄지(Baker & McKenzie) 법률회사의 경영파트너이다. 그는 베트남이 중국을 이용하는 법을 모색해야 한다고 제안했다.
“부동산 개발업에 경험이 많은 중국회사들이 들어와서 베트남에서 건설사업을 추진한다면, 바로 이러한 곳에 투자가 필요합니다. 왜냐하면, 중국인들이 적절한 기술력을 갖추고 있기 때문이죠. 기준소매가격도 적당합니다. 실제로 중국과 베트남이 함께 할 수 있는 일이 많습니다.”라고 언급했다.
베트남은 이러한 충고를 따르지 않을 수도 있다. 남중국해의 영토분쟁으로 최근 중국과의 관계가 악화되었다. 하지만 여전히 다른 무역상대국보다 중국에서 많은 상품을 수입하고 있다.
